PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PRIODE 2021 -2023

Abstract

MUTMAINATUQOLBI, NIM 12116098. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Syariah Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2021–2023. Program Studi Akuntansi Syariah, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, Institut Agama Islam Negeri Pontianak, 2025. Return saham perusahaan manufaktur makanan dan minuman selama periode 2021–2023 mengalami fluktuasi yang signifikan. Pada tahun 2021 beberapa emiten bahkan mencatatkan penurunan return hingga -70%, disusul perbaikan pada 2022, namun kembali tidak mengalami perubahan di 2023. Fenomena ini menunjukkan adanya ketidakpastian dalam kinerja saham sektor tersebut dan mendorong pentingnya evaluasi terhadap faktor-faktor internal perusahaan, khususnya rasio keuangan, dalam menjelaskan pergerakan return saham syariah. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh rasio keuangan terhadap return saham syariah pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2021–2023. Variabel independen dalam penelitian ini adalah Return on Equity (ROE), Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO), dan Earning Per Share (EPS), sedangkan variabel dependen adalah return saham. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan pedekatan deduktif yang secara teoritik untuk mendapatkan konfirmasi berdasarkan hipotesis dan observasi yang telah dilakukan sebelumnya, berupa data sekunder melihat laporan keuangan tahunan yang diperoleh dari situs resmi BEI dan masing-masing perusahaan. Sampel ditentukan dengan metode purposive sampling yang menghasilkan 11 perusahaan, dengan total 33 observasi. Analisis data dilakukan menggunakan regresi linier berganda melalui software EViews 13. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial kelima rasio keuangan (ROE, CR, DER, TATO, dan EPS) tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. Secara simultan, seluruh variabel independen juga tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. Nilai adjusted R² sebesar 5,6% menunjukkan bahwa model hanya mampu menjelaskan 5,6% variasi return saham, sementara sisanya dipengaruhi oleh faktor lain di luar model.